ASTK15468U UDBUD: Det finansielle system – Funktion, krise og regulering

Finansielle markeder og aktører indtager en stadigt større og vigtigere position i den moderne samfundsøkonomi. Samtidig har finansielle kriser vist sig potentielt at være langt større og mere grænseoverskridende end nogen kunne have forventet. I takt med denne udvikling er behovet for, og mængden af, finansiel regulering øget markant. I dag findes der finansiel regulering på det nationale, regionale, internationale og globale niveau, der definerer og påvirker banker, og andre finansielle institutioners rolle i samfundet. Tilgangen i kurset er institutionel og praktisk.

I forlængelse af denne udvikling har dette kursus primært to mål: For det første, at bibringe den studerende en vigtig konceptuel forståelse for hvordan moderne finansielle systemer fungerer, og hvordan forskellige typer aktører i det finansielle system interagerer, og tilsammen udgør det moderne finansielle marked. Dette indebærer en konceptuel forståelse for penge, kredit, og de aktører der hver dag skaber, og ødelægger penge i det finansielle system. For det andet, vil den studerende, med denne forståelse i baggagen, blive i stand til at forstå og analysere finansielle institutioners ageren samt de regulatoriske tiltag der omgiver dem. Vi vil således i kursets anden del analysere og sammenligne diverse nationale finansielle systemer og sætte disse i forhold til international regulering såsom Basel III, regulative principper såsom Volcker Rule, og praktiske værktøjer såsom den danske Tilsynsdiamant. Anden del af kurset bliver dermed i højere grad en introduktion til beskrivende analyse af national og international finans.

Igennem kurset vil fokus være på praktiske eksempler på moderne bankvirksomhed, og der tages så vidt muligt udgangspunkt i praktikerens synspunkt, når problemstillingerne og analyseværktøjerne introduceres. Der er således ikke tale om et modelbaseret kursus, og der gøres ikke brug af kvantitative eller algebraiske metoder. De nødvendige konceptuelle værktøjer, vil blive introduceret ved hjælp af faktiske empiriske eksempler på store og små finansielle kriser, regler, og finansielle virksomheders forretningsmodeller.

Kursets to undervisere arbejder til daglig i Finanstilsynet med henholdsvis Realkredit og Bankanalyse og vil benytte sig af deres praktiske erfaring i kurset.

Undervisningen strækker sig over 14 undervisningsgange, og vil være ledsaget af mindre øvelser og studenteroplæg.

Udbuddet forventes at have følgende opbygning:

Del 1: At forstå finans

1. Introduktion: Penge og kredit
2. Clearing og betalinger
3. Kapital og solvens
4. Market making
5. Pengepolitik
6. Shadow banking

Del 2: Finanskrise og krisehåndtering fra et penge og bank perspektiv

1. Finanskrisen 2008: Boliglån, sekuritiseringer, derivater
2. Eurokrisen 2011: Statsgæld, internationale betalinger, pengepolitik
3. Finanskrisen i Danmark: Finansiel regulering fra pre- til post-krise

Del 3: Aktuelle emner

1. Boligfinansiering
2. Valuta
3. Studenteroplæg
4. Opgavevejledning
5. Den næste krise? Eksternt oplæg